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四川创投规模及理念亟待提升
发布时间:2014/12/30阅读次数:5253

◆ 政策方面
    有关部门正加大扶持力度,使四川创投有条件在市场上有所作为。
    ◆ 投资方面
    树立“投资与管理并重”的理念。
    ◆ 融资方面
    树立“融资与增值服务并重”的理念。

     12月29日,福布斯发布了2014年中国最佳创投人榜单、中国最佳创投机构榜单和中国最佳PE机构榜单。金融投资报记者发现,包括四川在内的整个西部地区均与上述三榜单无缘。那么,其原因何在?今后努力的方向在哪里?这些中国最佳创投人、创投机构及PE机构在川有何最新的投资动作,将给四川本土的创投人、创投机构和PE机构带来什么样的启示?
名落孙山背后:投资实力尚有差距
     成都高投创业投资管理有限公司董事长黄光耀说,包括四川在内的整个西部地区与2014年中国最佳创投人榜单、中国最佳创投机构榜单和中国最佳PE机构榜单无缘,应该说是在意料之中的事情。
     首先,从创投行业的投资实力来看,西部地区的创投机构管理的资产规模肯定没有东部沿海地区大,只要项目好,人家可以一次投入上亿元,但在西部的地区,可能只有极少数的创投机构有此实力。
     其次,在人才方面,创业投资也好,私募股权投资也好,对人才的素质要求非常高,不仅要懂金融、还要懂产业特别是细分行业,特别是投资高科技行业,其产业往往是“看不见,摸不着”的东西,而且面临的又是一个全新的市场,这就需要复合型人才。“退出渠道的选择上,西部地区与东部地区比较也有差距。”黄光耀表示,如退出渠道的选择上,更多注意的是通过企业上市退出,而对通过其他渠道,如并购重组,公司回购等重视不够。
     另有业内人士说,从投资理念方面看,西部地区与东部地区比较也有差距,西部地区的部分创投机构在挑选项目时更多注意的是项目本身的投资价值,而对管理团队素质的重视程度不够。而成熟的创投机构在挑选项目原将对管理团队素质的考察放在首位,而对项目投资价值的考察放在第二位。
     “我们尊重福布斯中文版的排名,但并不过份看重它。”深圳创新投资集团西南区总经理许翔建议创新投融资理念。从投资方来讲,要摈弃“重投资,轻管理”的理念,树立“投资与管理并重”的理念,不是给了创业企业一笔钱就万事大吉了,还要帮助其建立法人治理结构,规范公司的运作,为提升公司价值打基础。
     从融资方来讲,要摈弃“重融资,轻增值服务”的理念,要树立“融资与增值服务并重”的理念,不能“有奶就是娘”。事实上,创业企业需要寻找的是一家能够与自己风雨同舟的创业伙伴,除了融得资金外,还需要投资方为其提供增值服务,帮助其成长。
如何奋起直追:抱团出击政府支持
     四川有优势,有条件在创投市场上有所作为,将奋起直追。
     目前,成都高投创业投资有限公司已向成都新基因格生物科技有限公司、成都天意天映数字科技传媒有限公司、成都易态科技有限公司、成都必控科技股份有限公司等10家创业企业进行了股权投资;成都盈创动力创业投资有限公司和成都盈创成长股权投资基金合伙企业(有限合伙),联合投资了成都拓利化工实业有限公司。
     政府也给予了大力支持。如今年6月18日,四川省科技厅发布了“2014年四川省科技型中小企业创业投资补助资金计划” ,全省有二十多家创业投资机构和八十多家科技型中小企业获得补助。其补助方式包括风险补助、投资保障、贷款担保和贷款贴息等。
     成都高新区出台了《成都高新区加快股权投资产业发展工作方案》、《成都高新区创业天使投资基金管理办法》等政策,进一步推动股权投资产业健康持续发展,为股权投资机构拓宽投资退出渠道。
     对于我国经济“新常态”将给创投行业带来的影响,许翔是这样看待的:虽然总的经济增长速度将出现持续的下降状态,但从结构性角度看,则是有升有降,也就是说,在传统行业增速下降的同时,一些新兴行业则在高速增长,对于创投机构来说,仍然有结构性的投资机会。“事实上,在川投资的机会还是很多的。”许翔举例说,天府新区升级为国家级新区后的产业布局包括了战略性新兴产业、四川七大优势产业、四川五大高端成长性产业和五大先导型服务业,这些就是机会。
     许翔认为,回归理性后的股权投资,应该细心地发掘价值,不要抱着短期就变现的心态,如果投的是早期,其投资周期至少在10年以上,真正的股权投资要耐得住寂寞,而只要是真正的好项目,年均收益水平在20%以上是不成问题的。